KB Securities, Samsung ve SK hynix’in bellek stoklarının 2026’nın üçüncü çeyreğinde 10 günlük seviyenin altına indiğini bildirdi. Kurum, yapay zekâ altyapısına yönelik talebin 2027’de tedarik sıkıntısını artırabileceği uyarısında bulundu.
7 Eylül tarihli değerlendirmede, yüksek bant genişlikli bellek üretimine geçişin standart DRAM için ayrılan kapasiteyi daralttığı belirtildi. Yapay zekâ hızlandırıcılarında kullanılan HBM4, üretim sırasında geleneksel DRAM’e kıyasla daha fazla silikon plaka kapasitesi gerektiriyor.
KB Securities Araştırma Direktörü Kim Dong-won, yapay zekâ sunucularının HBM ile birlikte sunucu tipi DDR5 belleğe yönelik talebi de artırdığını ifade etti. Kurumun değerlendirmesinde, stokların azalmasının ardından satışa sunulabilecek bellek miktarının talebe yetişememesi riski üzerinde duruldu.
Yapay zekâ yatırımlarında belleğin payı büyüyor
KB Securities, büyük veri merkezi işletmecilerinin 2027’deki yapay zekâ altyapı yatırımlarının yıllık yüzde 60 artışla 1,3 trilyon dolara ulaşmasını bekliyor. Bellek harcamalarının bu yatırımlar içindeki payının ise 2025’teki yüzde 14 seviyesinden 2026’da yüzde 40’a, 2027’de yüzde 57’ye çıkacağı öngörülüyor.
Araştırma şirketi TrendForce da DRAM üretimindeki artışın talebe yetişmekte zorlandığını belirtiyor. Şirketin değerlendirmesinde, yeni fabrikalarda inşaat, ekipman kurulumu ve üretime hazırlık süreçlerinin kapasite artışını sınırladığı aktarılıyor. Yeni kapasitenin üretime belirgin katkısının 2028’de başlaması bekleniyor.
TrendForce’un NAND bellek için beklentisi ise farklı. Şirket, SSD’lerde kullanılan NAND tarafında yeni üretim kapasitesinin devreye girmesiyle 2027’nin ikinci yarısında tedarikin rahatlayabileceğini öngörüyor.
